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中药双雄对决 云南白药VS白云山 谁是你的财富密码？

56.48元。

26.25元。

这两个数字背后。藏着截然不同的投资逻辑。

估值洼地？

白云山PE仅13.72倍。

安全边际足够高。

但云南白药呢。19.40倍。处于近十年23%分位点。

便宜就是硬道理吗？

未必。

看看现金流。

云南白药经营性现金流净额42.97亿元。增长22.68%。

真金白银。

白云山医药商业拖累。毛利率仅17.15%。

这是个问题。

业务结构决定未来。

云南白药。药品+健康品双轮驱动。

牙膏市占率25.6%。

安宫牛黄丸即将进入基药目录。

想象空间打开了。

白云山靠什么？王老吉。

凉茶能撑起多大未来？

海外市场增长6.5倍。不错。

但医药商业占比68%。太重了。

政策风向在哪？

2025版药典修订。三七质量优势。

基药目录调整。

这都是云南白药的机会。

白云山呢？中医药国际化。凉茶出口增长60%。

但集采冲击。血栓通价格降72%。

痛。太痛了。

资金在投票。

主力净流入334.31万元。

游资3937.62万元。

散户在撤离。

国家队持仓3.2%。

社保基金连续18季度坚守。

信任。这就是信任。

操作策略截然不同。

云南白药：逢低吸纳。

目标65-68元。

白云山：观望。

等待大南药板块企稳。

核心优势是什么？

云南白药：国家绝密配方+天然麝香配额。

护城河深不见底。

股息率3.8%。近五年分红超50%。

白云山：王老吉全球植物饮料销量第一。

品牌粘性强。

PE仅13.72倍。修复空间大。

关键指标怎么跟？

健康品收入增速。

安宫牛黄丸采购占比。

核药管线进展。

或者。

王老吉海外收入。

大南药毛利率。

研发费用率变化。

现在。选择在你手中。

要稳健增长？云南白药。

要低估修复？白云山。

但记住。

投资没有标准答案。

只有适合自己的选择。

风险永远存在。

健康品竞争加剧。

原料价格上涨。

医药商业现金流恶化。

这些都要警惕。

最后。

机构目标价：云南白药68.79元，白云山34.0元。

潜在涨幅21.8% vs 29.5%。

你会选哪个？

思考。

仔细思考。

市场永远在变。

但价值终将回归。

这就是投资的真谛。