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A股港股双线机会来了?科技消费黄金资源如何布局
2025-10-07
秋天的风,还带着点夏末的尾巴,打开手机第一眼看到A股又是一波拉升,H股也没闲着,这种场面说实话,最近几年真不常见,连身边那几个“理财躺平派”都开始不安分,好像连钱都坐不住,有往股市转移的架势。有人说,这下预防性存款又要松一口气了,毕竟牛市一响,资产配置的大门又开大了一点。
但今年和以往有点不一样。前几年全球经济一团糟,一提到外部冲击大家心里咯噔一声,美联储又加息了,美元还在搞事情,现在气氛一下缓和不少,美联储降息信号越来越明显,全球资金松了一口气,A股、H股热闹起来。二级市场看似涨声不断,其实大家都懂,背后还是一场耐心和信心的持久战。
说说最近那场“富国基金一起投9月专场”,线下线上一起上,投研圈的人都赶兴趣。业内大咖段超、田希蒙在线开麦,一位看宏观,一位盯港股互联网赛道,各路数据、案例、政策趋势全都盘在一起。气氛,不夸张,朋友微信都问,这场会值不值得看回放。
听段超那段关于“2025年秩序重构下的资产重估”,掰开抹细讲了一大圈,核心意思其实很简单,现在的周期性压力已过大半,结构性还要靠新科技拉动,叠加外部大环境变了味,人民币和港股资产的价值又得重新估一遍。A股那“三低”,低估值、低配置、低活跃,说白了可能要翻篇了。身边一个做私募的同学感慨,现在拿着现金迟迟不下场,错过的可能就是材料涨停的那种悔意。
科技这块,AI已经不仅是嘴上说说。芯片、智能算力、主流平台都在发力,前两年恒生科技被锤得够惨,现在涨回来一大截,A股的“科技扩散交易”那不是喊口号,实打实看到更多公司走出来。好消息是地产“雷”基本排除了,算是给内需一点底气。消费、金融、高分红的板块扛起配置大旗。另一个关键词,资金流向,海外资金有点像过去的“回流潮”,慢慢配置回中国。不少人开始研究黄金和铜铝,加个对冲,说是未来三年优选资产组合。
说港股,不得不提田希蒙。他说得直白,港股现在是“全球优质资产聚集地”——低估值便宜,政策友好,南下资金捧场,内资机构稳稳买入,有点像互联网“第二春”那种感觉。港股这几年没少受委屈,从反垄断、双减到去年的“内卷大乱斗”,很多头部公司一夜之间从神坛被拉下来。都以为见底,谁知道今年一上涨,业绩爆表,竞争降温,稳定预期重回舞台。不少公司交出来的“答卷”让市场刮目相看。
AI浪潮推着港股往前走,国内AI大模型一步步突破,DeepSeek R2、国内芯片,产业化提速的感觉非常明显。说市场还在等爆发,其实现在应用已经全方位渗透了,token需求各种涨,一点点差距被补齐,到了2025年下半年,很难说不来一轮质变。
一句话,A+H两条线机会都有,谁能提前埋伏下去,就不用天天刷新闻看谁踩对节奏。我自己观察,今年资金风向很真实,增量来自两融,居民直接下场,对比过去几年,资金性格都变了。美联储降息靴子到地,大家眼睛等着中国政策信号,房子再买不动,理财缩水,财富流向A股,跑赢通胀才是硬道理。大家在问,接下来A-H怎么配,想躲风险还能赚钱?
说到底,股市最怕短视,天天盯着指数涨跌,小票、大票今天绿明天红。这次“秩序重构”,钱流向哪里,产业大趋势都摆在那,AI硬科技领先赛道,消费金融高分红压舱石,黄金、资源板块当辅助,中国经济的盘子越摊越稳。港股低迷很久,被忽略的公司慢慢证明自己,真正优质资产才会被资金长线追捧,谁也不傻,信息太透明,只等你迈出去那一步而已。
回到实操,富国基金专场这些嘉宾观点,绝对不是画大饼。段超、田希蒙讲的数据、模型,配合实际政策和盘面走势,都有参考意义。站在宏观的角度,A股、H股资产重估加速,结构性行情你只要选对方向,不用天天苦等风来就能稳住根基。做投资靠长期主义,阶段性机会轮流来,也不能被情绪带着走,防守和进攻都要兼顾。
聊天群、调侃段子最多的时候,都是行情来了以后才有人冒头。前面几年,不敢下场一直嫌市场“躺平”,现在牛味一出,问怎么上车的都是同一批人。说回新闻现场,富国基金这场会不只是基金书面动作,背后逻辑是帮投资人站高一层看世界的变化,而非分散碎片消息的搬运。
未来A+H怎么配?科技+消费主线少不了,港股反攻值得长期布局,黄金资源保驾护航,不必眼花缭乱,抓住核心机会即可。市场反复,节奏难猜,只有跟对趋势,严守风控,少点跟风,才有机会享受秋天的硕果。
这才是投资该有的态度。研究大势,理解逻辑,下手果断。A股港股两手抓,科技创新是引擎,消费金融做底仓,港股优质资产做增量,黄金资源做防守。等“秋收”行情过去,能坐下来聊聊自己赚到的那一点,才叫赢家。过完秋天,看看账户数字,也许你会想,这波没白等。
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