华尔街顶级量化机构简街集团（Jane Street）在印度遭遇“死刑式”封杀！ 印度证券交易委员会（SEBI）一纸禁令，不仅没收其40亿元暴利，更勒令3个月内清仓所有头寸并驱逐出市场。

这场监管风暴的导火索，竟是简街自己起诉前员工“窃取交易策略”引发的反噬，105页调查报告揭露了其操纵市场的精密陷阱：8分钟砸6700万美元拉抬指数，再以7倍规模做空期权，单日狂割散户8600万美元。

令人咋舌的是，印度监管早在2025年1月就警告简街停手，但这家巨头仍顶风作案，直到5月仍在重复“推高指数-期权做空-抛售收割”的套路。

而背后真相更残酷：印度散户3年亏掉210亿美元，外资机构却赚走70亿，这场零和游戏的本质被彻底撕开。

2025年7月4日，印度证券交易委员会（SEBI）突然发布一份长达105页的临时命令，宣布对华尔街顶级量化做市商简街集团实施“临时市场禁入”。

这份文件的核心内容只有两条：第一，没收简街集团484亿印度卢比（约40亿元人民币）的非法所得；第二，要求简街在3个月内平仓所有在印度的未了结头寸，彻底退出市场。

处罚金额看似巨大，但对比简街的实际盈利却只是冰山一角。

监管报告显示，从2023年1月到2025年3月，简街在印度衍生品和现货市场累计赚取3650亿卢比（约306亿人民币），相当于日均进账3.4亿卢比（2800万人民币）。

讽刺的是，这场监管风暴的导火索，竟是简街自己点燃的。

2024年，简街起诉两名跳槽至千禧管理公司（Millennium Management）的交易员，指控他们窃取了公司“专有的印度期权交易策略”。

这场诉讼意外暴露了简街在印度的暴利操作细节，直接触发SEBI介入调查。

监管机构顺藤摸瓜，发现了更惊人的事实。

从2023年开始，简街每周都会在印度银行股指数（BANKNIFTY）的期权到期日执行一套固定流程。

这套操作被SEBI定性为“故意的、精心策划的恶意操纵计划”，核心目标是通过人为控制指数涨跌，在期权市场收割散户。

具体手法分三步走，全程环环相扣。

第一步：闪电推高指数。

以2024年1月17日，简街在印度最赚钱的一天为例。

当天上午，该公司在短短8分钟内砸下57.2亿卢比（约6700万美元），集中买入BANKNIFTY指数的高权重成分股。

由于这些股票本身流动性较低，巨量买单瞬间将指数推高超过1%。

第二步：7倍杠杆做空。

就在指数被拉抬的同时，简街同步在期权市场建立空头头寸。

监管数据显示，其当日卖出的看涨期权和买入的看跌期权总规模达到惊人的87510亿卢比（约10亿美元），这是其股票多头规模的7倍。

第三步：抛售收割利润。

完成布局后，从当天11:49开始，简街反向操作：系统性抛售此前买入的股票和期货。

随着股价下跌，期权空头价值飙升。

到收盘时，简街单日净赚8600万美元。

这种策略能成功，关键利用了散户的跟风心理。

SEBI在报告中指出，简街拉抬指数时会制造“上涨趋势”假象，诱使散户追涨买入股票和看涨期权。

而后续抛售引发下跌时，散户持有的看涨期权迅速贬值，成为简街期权空头的“对手盘亏损”。

数据印证了这种操纵的杀伤力。

2024年1月17日当天，简街的交易量占到整个市场的15%-25%，是第二大交易者的三倍以上。

这种压倒性的资金优势，使其完全主导了短期价格走势。

令监管愤怒的是简街的“顶风作案”。

知情人士透露，SEBI早在2025年1月就向简街发出警告，要求停止此类操作。

但调查发现，直到2025年5月，该公司仍在继续使用相同策略。

为何简街如此执着于印度市场？ 答案藏在印度散户的血泪中。

过去5年，印度期权权利金规模激增11倍，使该国成为全球最大的衍生品交易市场。

但繁荣背后是残酷的零和游戏：SEBI研究显示，截至2024年3月的三年内，印度散户在期货和期权交易中累计亏损210亿美元。

同期，外资机构（如简街）和本土自营公司却赚走70亿美元。

更直观的对比是人均损失。

2022年数据显示，90%的印度活跃散户在衍生品交易中亏损，平均每人赔掉1468美元，而当年印度人均GDP仅2300美元。

监管重锤落下后，简街的回应耐人寻味。

该公司发布声明称“对调查结果存有异议”，并强调这些交易是为了“管理期权敞口风险”。

在给SEBI的信件中，简街辩解说其操作属于“风险管理”，而非操纵。

但SEBI用数据驳斥了这一说法。

报告指出，简街的空头头寸规模达到多头的7倍，已远超正常对冲所需比例。

更重要的是，其交易时段精准锁定在期权到期日，且反复使用“拉高-做空-砸盘”的固定模式，证明这是套利而非风控。

这场封杀的影响已超出单一事件。

盛宝银行首席策略师Charu Chanana指出，SEBI的处罚标志着新兴市场监管者对“外资机构模糊精明交易与市场操纵界限”的容忍度归零。

#夏季图文激励计划#